Quanto se pode ganhar com um imóvel comercial em Moscovo

O sector imobiliário comercial continua a ser uma das áreas de investimento mais rentáveis em 2025. A capital russa atrai investidores com rendimentos elevados, uma vasta gama de imóveis e uma procura estável de arrendamento. Ao mesmo tempo, é importante ter em conta que o mercado é dinâmico e está sujeito à influência de vários factores económicos, pelo que é necessário analisar cuidadosamente cada imóvel.

Para saber quanto se pode ganhar com um imóvel comercial em Moscovo, vale a pena considerar os principais segmentos de mercado, o nível de rentabilidade e o período de retorno do investimento. Vamos analisar tudo isto no artigo.

Rendimento dos imóveis comerciais em Moscovo: quanto se pode ganhar e o que afecta o lucro

A rentabilidade dos objectos de negócio depende de vários factores: localização, tipo de instalações, estado, nível de procura num determinado segmento. Em média, a rendibilidade é de 6-12% por ano. Os valores finais dependem da categoria do objeto: escritórios, espaços comerciais, armazéns ou hotéis têm diferentes níveis de retorno e riscos.

Investimentos em imóveis comerciais em Moscovo:

1. Rendimento do aluguer – receber pagamentos mensais fixos.
2. Revenda – compra de um objeto a um preço baixo com posterior realização a um preço mais elevado.

Alguns segmentos exigem um investimento substancial, mas oferecem retornos elevados, enquanto outros oferecem um retorno rápido do investimento devido a custos de arranque mais baixos.

Período de retorno do investimento imobiliário: que objectos dão lucro mais rapidamente

Ao calcular quanto se pode ganhar com um imóvel comercial em Moscovo, o período de retorno do investimento desempenha um papel importante. Em média, é de 8 a 15 anos, mas pode variar consoante o segmento de mercado:

1. Os armazéns são uma das opções de retorno mais rápidas: – 7-10 anos, rendimento – 8-12% por ano. A procura é estável devido ao crescimento do comércio eletrónico e da logística.
2. Centros comerciais – o prazo médio é de 10-15 anos. O lucro é de 6-10% por ano, mas um fluxo estável de inquilinos torna este sector fiável para os investidores.
3. Os hotéis são um segmento prometedor mas de alto risco. O período de retorno do investimento é de 12-18 anos, com um rendimento de 7-12%, dependendo da ocupação dos quartos.
4. Os espaços de co-working são um formato cada vez mais popular. O período de retorno do investimento é de 5 a 8 anos, mas a elevada concorrência exige um marketing competente e a escolha da localização.
5. Apartamentos – período de retorno do investimento de 8-12 anos, lucro – 6-9%. Os objectos são procurados pelos inquilinos, mas têm nuances na tributação.

Riscos do investimento imobiliário: o que considerar

Ao considerar quanto se pode ganhar com um imóvel comercial em Moscovo, é importante ter em conta os riscos potenciais que podem afetar a rentabilidade do objeto. Apesar dos indicadores de rentabilidade atractivos, nem todos os investimentos em instalações comerciais garantem um lucro estável.

Um dos principais factores é a variabilidade da procura. Durante períodos de instabilidade económica, os inquilinos, especialmente as pequenas e médias empresas, podem abandonar os centros de escritórios, o que resulta em tempo de inatividade e redução da rentabilidade. Isto é especialmente verdade para os espaços comerciais, onde o volume de negócios é mais elevado do que no segmento dos armazéns ou da hotelaria.

A concorrência no mercado da capital continua elevada, o que exige uma análise cuidadosa antes de comprar um objeto. Existe um número significativo de centros de negócios e espaços comerciais no centro da cidade, pelo que a escolha de instalações num local com uma elevada saturação de análogos pode levar a dificuldades em encontrar inquilinos. Os bairros com desenvolvimento ativo de infra-estruturas, onde a procura está a crescer gradualmente, estão a tornar-se mais promissores.

Os custos adicionais de reparação e manutenção são também um fator que afecta o resultado final. Ao contrário dos imóveis residenciais, os imóveis comerciais requerem renovações regulares, especialmente se os inquilinos mudarem com uma frequência variável. O custo da modernização das comunicações, do design exterior e da adaptação das instalações a novos modelos de negócio pode ascender a 5-15% do valor do imóvel por ano, o que reduz a rentabilidade líquida.

A regulamentação do mercado também desempenha um papel importante. As alterações na legislação relativa à tributação das instalações de investimento e aos requisitos de segurança e ambientais podem afetar a rentabilidade global. Os ajustamentos fiscais relacionados com o arrendamento de imóveis são possíveis em 2025, exigindo que os investidores sejam flexíveis e acompanhem constantemente as alterações legais.

Perspectivas do mercado: quanto se pode ganhar com um imóvel comercial em Moscovo em 2025

Em 2025, são esperadas alterações significativas na dinâmica da procura e na distribuição dos segmentos mais rentáveis. Uma das principais tendências continuará a ser o desenvolvimento de instalações de armazenamento. O crescimento do comércio online e das empresas de logística estimulará a procura de complexos perto dos principais centros de transporte. As taxas de aluguer destas instalações continuarão a crescer e os rendimentos atingirão 8-12% por ano, com um período de retorno relativamente curto de 7-10 anos.

O sector imobiliário de escritórios está a estabilizar. Enquanto em anos anteriores o trabalho remoto reduziu a procura de espaços comerciais tradicionais, atualmente as empresas estão a regressar gradualmente aos formatos híbridos. Este facto contribui para uma maior utilização dos centros de negócios, mas a elevada concorrência entre os proprietários leva à necessidade de oferecer condições flexíveis e soluções de infra-estruturas de qualidade. O sector rende, em média, 6-9% por ano, e os períodos de retorno do investimento podem variar entre 10 e 15 anos.

O sector retalhista está a passar por uma transformação. Devido à alteração dos hábitos dos consumidores e ao crescimento das vendas online, os centros tradicionais estão a perder popularidade. O conceito de lifestyle-malls, onde se combinam lojas, áreas de lazer e entretenimento, está a tornar-se cada vez mais procurado. Os projectos bem sucedidos neste segmento podem render até 10% por ano, mas exigem uma gestão e uma estratégia de marketing competentes.

O sector hoteleiro está a registar um forte crescimento, o que se deve ao aumento do fluxo turístico para Moscovo. Em 2025, a procura de alugueres de curta duração e de serviços hoteleiros continua a aumentar, com a rentabilidade do sector a atingir 7-12%. Para um investimento bem sucedido, é importante ter em conta a localização do hotel, a sua categoria e o ambiente competitivo.

Conclusão

É difícil responder de forma inequívoca à questão de quanto se pode ganhar com um imóvel comercial em Moscovo. Esta é uma fonte promissora de rendimento passivo em 2025, que, com uma abordagem competente, pode render 6-12% ao ano. A escolha entre armazéns, centros comerciais, hotéis ou espaços de co-working depende da estratégia do investidor e da sua vontade de correr riscos.